リビアン・オートモーティブ（NASDAQ:RIVN）は負債が多すぎる？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 事業が破綻するときには負債が絡んでくることが多いので、企業のリスク度を調べるときにバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 重要なのは、リビアン・オートモーティブ社（NASDAQ:RIVN）が負債を抱えていることだ。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

負債は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済するのが困難になるまで、事業を支援する。 最終的に、会社が負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、会社が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業における希薄化の代わりに、高い収益率で再投資する能力を持つ場合である。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

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リビアン・オートモーティブの負債額は？

下記の通り、2024年3月末現在、リビアン・オートモーティブの負債は44億3,000万米ドルで、1年前の27億2,000万米ドルから増加している。詳細は画像をクリック。 しかし、それを相殺する78億6,000万米ドルの現金もあり、34億3,000万米ドルのネットキャッシュがあることになる。

リビアン・オートモーティブの負債について

最後に報告された貸借対照表によると、リビアン・オートモーティブの12ヶ月以内の支払期限は24億米ドル、12ヶ月超の支払期限は52億6,000万米ドルであった。 一方、現金は78億6,000万米ドル、1年以内に期限の到来する債権は3億8,900万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を5億8,200万米ドル上回っている。

この短期流動性は、リビアン・オートモーティブのバランスシートが伸び悩んでいないため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 端的に言えば、リビアン・オートモーティブが負債より現金の方が多いという事実は、負債を安全に管理できるという良い兆候であると言って間違いない。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、リビアン・オートモーティブが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 将来を重視するなら、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。

リビアン・オートモーティブの12ヶ月間の売上高は50億米ドルで、金利税引き前利益は報告されていないものの、124％の増益となった。 株主がさらなる成長を望んでいるのは明らかだ！

リビアン・オートモーティブのリスクは？

一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 実際、リビアン・オートモーティブは過去12ヶ月間、EBIT（利払い前・税引き前利益）で赤字だった。 また、同期間のフリーキャッシュフローは56億米ドルのマイナスとなり、55億米ドルの会計損失を計上した。 しかし、少なくともバランスシートには34億3,000万米ドルがあり、近い将来の成長に使うことができる。 重要なのは、リビアン・オートモーティブの収益成長率が高いことだ。 高成長を遂げるプレプロフィット企業は、リスクが高いかもしれないが、大きな報酬をもたらす可能性もある。 貸借対照表から負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、リビアン・オートモーティブには 2つの警告 サインがある。

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