パトリック・インダストリーズ（NASDAQ:PATK）の業績を楽観視する向きもあるかもしれない。

パトリック・インダストリーズ社(NASDAQ:PATK)の最近の決算報告は、利益数字が軟調であったにもかかわらず、市場は好意的に受け止めた。 我々は、投資家が決算数字以外のポジティブな要因に注目しているのではないかと考えている。

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パトリック・インダストリーズの収益にズームイン

金融業界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー(FCF)に変換しているかを測定するために使用される重要な比率は、発生比率(キャッシュフローから)です。 この比率は、わかりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、会社が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生比率がプラスであることは問題ではないが、発生比率が高いことは間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

パトリック・インダストリーズの2024年3月期の発生率は-0.10である。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であり、昨年度のフリー・キャッシュ・フローが利益をしっかりと上回ったことを意味する。 つまり、この期間に3億8,800万米ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、1億4,780万米ドルの報告利益を凌駕した。 パトリック・インダストリーズの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

しかし、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

パトリック・インダストリーズの収益性についての見解

パトリック・インダストリーズの発生率は堅実で、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 この観察に基づくと、パトリック・インダストリーズの法定利益は、実際には潜在的な収益を過小評価している可能性が高いと考えられる！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率24％で成長している。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを念頭に置き、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはないだろう。 どんな企業にもリスクはあるものだが、パトリック・インダストリーズの3つの警告サインを紹介しよう。

このノートでは、パトリック・インダストリーズの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、質の高いビジネスであることを示す良い兆候だと考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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