イー・ロジット株式会社（東証：9327）の株価25％急落をまだ懸念しない理由

イー・ロジット株式会社（東証：9327）の株価は、比較的好調だった時期があったにもかかわらず、今月は25％下落するという最悪の結果となった。 最近の下落は年間リターンを消し去り、株価は5.3％下落した。

株価が大幅に下落したとはいえ、日本の物流業界のPER（株価売上高倍率）の中央値も0.4倍近いため、e-LogiTltdのPER0.1倍を無関心に感じるのも無理はない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

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e-LogiTltdの最近の業績は？

例えば、e-LogiTltdの財務実績は、収益成長が存在しないため、最近はごく普通だと考えてみよう。 可能性の一つは、投資家がこの穏やかな収益成長率では、近い将来、より広い業界をアウトパフォームするのに十分ではないかもしれないと考えているため、P / Sが適度であることです。 もしそうでないなら、既存株主は将来の株価の方向性に希望を感じているのかもしれない。

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収益成長指標はP/Sについて何を語っているか？

e-LogiTltdのP/Sレシオは、中程度の成長しか期待できず、重要なことは業界と同程度の業績を上げると予想される企業にとって典型的なものでしょう。

昨年度の売上高を見直すと、同社は1年前とほとんど乖離のない業績を計上した。 とはいえ、それ以前の成長期のおかげで、収益は3年前と比較して合計で23%も増加した。 したがって、同社にとって収益の伸びは最近一貫性がないと言ってよい。

興味深いのは、他の業界も同様に来年1年間で5.4％の成長が見込まれていることで、これは同社の最近の中期的な年率換算成長率とほぼ同じである。

この情報から、e-LogiTltdが業界とほぼ同じP/Sで取引されている理由がわかる。 大半の投資家は、平均的な成長率が将来も続くと予想しており、この銘柄に中程度の金額しか払いたくないようだ。

最終見解

e-LogiTltdの株価暴落後、そのP/Sは業界のP/S中央値にしがみついているに過ぎない。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

e-LogiTltdは、最近3年間の成長率が業界予想と一致していることから、PERは中程度を維持していると思われる。 現在のところ、過去の収益トレンドは業界の見通しと密接に一致しており、株主は同社の将来の収益見通しに大きなサプライズはないと確信している。 最近の中期的な状況に変化がない限り、株主はこの水準で株価を支え続けるだろう。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、e-LogiTltdに投資する前に注意すべき6つの警告サイン（4つはちょっと気になる！）を発見した。

これらのリスクによってe-LogiTltdに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるかお分かりください。

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