株価収益率（PER）15.7倍のSGホールディングス株式会社（東証:9143）。(日本の企業の半数近くがPER13倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、SGホールディングス（東証：9143）は現時点で弱気シグナルを発しているのかもしれない。 とはいえ、上昇したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
SGホールディングスの業績が最近後退しているのに対し、他のほとんどの企業はプラス成長を続けているからだ。 低迷している業績が大幅に回復すると多くの人が予想しているため、PERの暴落を免れているのかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。
SGホールディングスの成長トレンドは？
SG HoldingsLtdのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場を上回る必要があるという固有の前提があります。
まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは41％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 過去3年間のEPSを合計すると23％減少している。 従って、株主は中期的な利益成長率に不安を感じたことだろう。
現在、同社を担当している10人のアナリストによると、今後3年間のEPSは毎年9.0％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の毎年10％の成長予想とほぼ同じである。
この情報により、SGホールディングスが市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 こうした株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。
SGホールディングスのPERから何がわかるか？
株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有効だ。
SGホールディングスLtdの予想成長率は、より広い市場と一致するだけであるため、我々は現在、予想よりも高いPERで取引されていることを確立した。 予想される将来収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、今現在、私たちは比較的高い株価に違和感を覚えている。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。
また、SG HoldingsLtdに考慮すべき警告サインが1つ見つかったことも注目に値する。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.