飯野海運株式会社飯野海運株式会社 (東証:9119) の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、9月27日以降に飯野海運の株式を購入した場合、11月27日に配当金が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。
次回の配当金は1株につき25円。昨年は合計で40円の配当があった。 過去1年分の配当金を計算すると、飯野海運の配当利回りは現在の株価1250.00円に対して3.9%となる。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。
配当金は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続可能でない可能性がある。 だからこそ、飯野海運が利益の27％という控えめな配当をしているのは良いことだ。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 同社はフリー・キャッシュ・フローの38％を配当金として分配しており、これは多くの企業にとって快適な配当水準である。
飯野海運の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低ければ低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。
収益と配当は成長しているか？
一株当たりの利益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化して配当が減額されれば、企業価値は急落しかねない。 だからこそ、飯野海運の業績が過去5年間、年率36％増と急伸しているのは安心できる。 一株当たり利益も急速に伸びており、利益やキャッシュフローに占める配当の割合も比較的低い。 これは非常に有利な組み合わせであり、収益が伸びて配当の割合が高まれば、長期的には配当が倍増することも多い。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 10年前のデータ開始以来、飯野海運は年平均約17％の増配を行ってきた。 一株当たり利益も配当金も、このところ急成長しているのは素晴らしいことだ。
まとめ
飯野海運は配当金を維持する力があるのか？ 飯野海運が一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュフローに占める配当の割合が低いのは素晴らしいことだ。過去に一度でも減配されたことがあるのは残念だが、現状では、低い配当性向は配当に対する保守的なアプローチを示唆しており、我々は好感が持てる。 飯野海運には気に入る点が多い。
それを念頭に置いて、徹底した銘柄調査の重要な部分は、その銘柄が現在直面しているリスクを認識することである。 例えば、飯野海運株式会社について、投資前に検討されることをお勧めする2つの兆候を発見した。
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