京極運輸商事株式会社（東証：9073）の株価が腑に落ちない件

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回る中、PER27.7倍の京極運輸商事株式会社（東証:9073）を完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。(京極運輸商事株式会社（東証：9073）はPER27.7倍であり、完全に避けるべき銘柄である。 ただし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

京極運輸商事はここ数年、業績が非常に好調である。 PERが高いのは、投資家がこの好調な業績成長で近い将来、市場全体をアウトパフォームできると考えているからだろう。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

京極運輸商事に関する最新の分析を見る

会社の収益、収入、キャッシュフローの全体像が知りたいですか？京極運輸商事に関する無料 レポートを ご覧ください。

成長は高PERに見合うか？

PERを正当化するためには、京極運輸商事は市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を108%という驚異的な成長を遂げた。 しかし、3年間のEPSは49%も縮小しており、その遅れを取り戻すのに苦労している。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものだったと言える。

同社とは対照的に、他の市場は今後1年間で12％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益低下を如実に物語っている。

京極運輸商事については、PERが市場より高いことが気になる。 京極運輸商事への投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど強気で、いくら株価が上がっても手放したくないようだ。 もしPERが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下がれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

要点

株価収益率の威力は、バリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにある。

京極運輸商事については、直近の収益が中期的に低下しているため、現在予想よりもかなり高いPERで取引されていることが分かった。 このような好業績が長く続くとは考えにくいため、高いPERには違和感を覚えている。 最近の中期的な状況が著しく改善されない限り、この価格を妥当と認めるのは非常に難しい。

また、京極運輸商事については、2つの警告サイン（1つは無視できない！）を発見しており、考慮する必要があることも注目に値する。

これらのリスクによって、京極雲遊障子に対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかお分かりください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。