ヤマトホールディングス（東証：9064）の低調な決算は、全体像の一部しか明らかにしないかもしれない

控えめな市場の反応は、ヤマトホールディングス（東証：9064）の最近の決算にサプライズがなかったことを示唆している。 投資家は決算の根底にある弱点を懸念していると思われる。

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異常項目が利益に与える影響

重要なのは、ヤマトホールディングスの利益が、昨年1年間で130億円の特別項目によって押し上げられたというデータである。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時にわれわれの意欲を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの増益要因が「異例」と表現されることから予想される通りである。 ヤマトホールディングスの2024年9月期の利益に対する特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他の条件がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎的収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ヤマトホールディングスの収益性についての見解

前述したように、ヤマトホールディングスの業績は、特別損益の大幅なプラスにより、その根本的な収益性を示すものではないと考える。 そのため、ヤマトホールディングスの法定利益は、ヤマトホールディングスの根本的な収益力を示す悪い指針であり、投資家に過剰にポジティブな印象を与える可能性があると考える。 さらに悪いニュースとして、ヤマトホールディングスの1株当たり利益は前期に減少している。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが重要だ。 その例を挙げよう：ヤマトホールディングスの注意すべき3つの兆候を見つけた。

今日は、ヤマトホールディングスの利益の本質を理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、常に多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いだろうし、インサイダーが買っている銘柄を探す「マネー・フォロー」が好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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