阪急阪神ホールディングス（東証：9042）の株価が示唆するリスク

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回っている中、PER15.4倍の阪急阪神ホールディングス （東証：9042）は避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

AIが医療を変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

阪急阪神ホールディングスは最近、業績が悪化しており、平均的に成長している他の企業と比べて見劣りする。 PERが高いのは、この業績不振が好転すると投資家が考えているからかもしれない。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性に極度に神経質になっているかもしれない。

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阪急阪神ホールディングスの成長トレンドは？

阪急阪神ホールディングスがPERを正当化するためには、市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。

過去1年間を振り返ってみると、同社の収益は前年とほぼ同じであった。 それでも、直近3年間のEPSは、短期的な業績が思わしくないにもかかわらず、全体で184％という素晴らしい伸びを示している。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

見通しに目を向けると、今後3年間は毎年8.1％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は年率8.5％の成長を予測しており、大きな差はない。

このような情報から、阪急阪神ホールディングスが市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 このような株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、失望を味わうことになるかもしれない。

最終結論

一般的に、私たちは株価収益率を企業の全体的な健全性について市場がどのように考えているかを確認するために使用することに限定することを好みます。

阪急阪神ホールディングスのアナリスト予想を検証した結果、市場にマッチした業績見通しが、我々が予想したほど高いPERに影響を与えていないことがわかった。 平均的な業績見通しで市場並みの成長率になると、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

例えば、 阪急阪神ホールディングスには2つの危険信号がある。

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