スマートバリュー 株式会社（東証：9417）のPER（株価収益率）0.9倍は、日本の通信業界の企業（PERの中央値は1倍前後）にとって、かなり「中位」にあると言っても過言ではない。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
スマートバリューの業績推移
例として、スマートバリューの収益は昨年悪化しており、これはまったく理想的とは言えない。 おそらく投資家は、最近の収益実績が業界と同レベルを維持するのに十分だと考えているため、P/Sが低下していないのだろう。 この会社が好きなら、少なくともそうであることを望むだろうから、まだ人気がないうちに株を拾える可能性がある。
Smartvalueのアナリスト予想はありませんが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、収益、キャッシュフローをご覧ください。収益成長指標はP/Sについて何を語っているか？
SmartvalueのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界と同程度でなければならないという前提があります。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は3.7％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 そのため、長期的には好調であったものの、3年間の収益成長率は合計で15％という注目に値するものであった。 というわけで、この3年間、多少の不調はあったにせよ、同社はおおむね順調に収益を伸ばしてきたことを確認することから始めよう。
今後12ヶ月間の成長率が1.9％と予測されている業界と比較すると、最近の中期的な年率換算収益実績から、同社の勢いはより強い。
これを考慮すると、スマートバリューのP/Sが他社の大半と同水準にあるのは不思議だ。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界に達していると考え、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。
SmartvalueのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
一般的に、投資判断の際に株価売上比を読みすぎるのは禁物だが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかは、株価売上比から十分に読み取れる。
過去3年間の収益成長率が現在の業界見通しよりも高いことを考慮すると、SmartvalueのP/Sがより広い業界と同じ水準にあるとは考えにくい。 業界よりも速い成長率で強い収益が見られる場合、潜在的なリスクがP/Sレシオを圧迫しているとしか考えられません。 少なくとも、最近の中期的な収益トレンドが続けば、株価下落のリスクは抑えられそうだが、投資家は将来の収益が多少変動する可能性があると考えているようだ。
意見がまとまる前に、スマートバリューが注意すべき4つの警告サイン（2つは私たちを不快にさせる！）を発見した。
利益を上げている強力な企業が気になるのであれば、低PERで取引されている（しかし、収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Smartvalue が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.