ブイキューブ (東証:3681) の業績が完全に評価されない慎重な投資家たち

日本の通信業界のP/S中央値が約1倍である中、株式会社ブイキューブ（東証：3681）のP/S（株価収益率）0.6倍を特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、投資家が明確な機会やコストのかかるミスを無視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。

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V-cube の最近のパフォーマンスは？

例えば、ブイキューブの業績が最近、減収傾向にあり、芳しくないと考えてみよう。 おそらく投資家は、最近の収益実績は業界と同レベルを維持するのに十分であり、P/S が低下することはないと考えている。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

アナリストの予測はないが、Vキューブの業績、収益、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認できる。

収益予測はP/Sレシオと一致するか？

V-cubeのP/Sレシオは、中程度の成長しか期待できず、重要なことは業界と同程度の業績しか期待できない企業にとっては典型的なものだろう。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが9.4％減少するという悔しい結果となった。 それでも、直近の3年間は、短期的には不満足な業績にもかかわらず、全体で34％の増収という素晴らしい結果を残している。 紆余曲折はあったが、それでも最近の増収は同社にとって十分すぎるものだったと言えるだろう。

これは他の業界とは対照的で、今後1年間の成長率は2.8％と予想されており、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に下回っている。

このような情報から、V-cubeが業界と比較してかなり同程度のP/Sで取引されていることは興味深い。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないのかもしれない。

最終見解

一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することである。

V-cubeの直近3年間の成長率は業界予想より高いため、現在PERは予想より低い。 業界を上回る成長率で強い収益が確認された場合、潜在的なリスクがP/Sレシオを圧迫しているとしか考えられません。 過去中期的な最近の収益動向は、株価下落のリスクは低いことを示唆しているが、投資家は将来的に収益が変動する可能性があると見ているようだ。

例えば、 V-cubeには3つの警告サイン （と 少し気になる1つ）があります。

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