ソレキア(東証:9867)の利益は、彼らが達成できることのベースラインに過ぎないと考える

ソレキア・リミテッド（東証：9867）は健全な決算を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 当社の分析によれば、投資家は有望な情報を見逃している可能性がある。

ソレキアに関する最新の分析をご覧ください。

ソレキアの収益に迫る

ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生率（キャッシュフローから）である。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、発生比率が高いと利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年3月期のソレキアの発生主義比率は-0.29であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 つまり、フリーキャッシュフローは23億円であり、計上されている利益の10.5億円を凌駕している。 前年同期のフリーキャッシュフローがマイナスであったことを考えると、23億円のフリーキャッシュフローは正しい方向への一歩といえそうだ。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。ソレキアのバランスシート分析はこちら。

ソレキアの利益パフォーマンスに関する我々の見解

株主にとって幸いなことに、ソレキアは法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 このため、ソレキアの潜在的な収益力は、法定利益と同等か、あるいはそれ以上に優れていると考える！ その上、一株当たり利益は過去3年間、年率30％で成長している。 勿論、我々はその収益を分析することに関して、表面を掻いたに過ぎない。 ソレキアをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べるだろう。 ソレキアの警告サインを1つ見つけたので、それについて知りたいと思うだろう。

今日は、ソレキアの利益の本質をより理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。