新光商事株式会社（東証：8141）の今後の配当について、買う意味がないかもしれない理由。(東証:8141) の配当について

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存知だろう。(東証:8141)の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は、多くの場合、企業の基準日の2営業日前であり、企業が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 言い換えれば、投資家は6月17日に支払われる配当金を受け取るために、3月28日までに新光商事の株式を購入することができる。

次回の配当金は1株当たり8円00銭で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり15円50銭であった。 過去1年分の支払いに基づくと、現在の株価910.00円に対し、新光商事の配当利回りは1.7%となる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

配当金は通常、企業の収益から支払われる。もし企業が利益よりも配当金を多く支払っているのであれば、その配当は持続不可能である可能性がある。 昨年、新光商事は利益の95％を配当金として支払ったが、これは我々が許容できる水準を超えている。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは利益よりも重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの11％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。

新光商事の配当が利益で十分にカバーされていないとはいえ、少なくともキャッシュの観点からは余裕のあるものであることは良いことだ。 しかし、このようなことが繰り返されるようであれば、不況時に配当が持続可能かどうか心配になるだろう。

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収益と配当は伸びているか？

収益が横ばいの銘柄は、依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続可能性に関しては、アプローチをより保守的にし、安全マージンをより大きく要求することが重要である。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 新光商事の過去5年間の業績が横ばいであることに、私たちが過度の期待を抱いていないのはそのためだ。 確かに減益になるよりはマシだが、長期的に見れば、優れた配当株はすべて1株当たり利益を有意義に成長させることができる。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 新光商事の配当金は、10年前と比べると事実上横ばいだ。

まとめると

新光商事は配当を維持するために必要なものを持っているのだろうか？ 一株当たり利益の横ばいとともに、新光商事の配当率は不快なほど高い。フリー・キャッシュ・フローに占める配当金の割合は低い。 配当の観点からは、新光商事には手を出さない方がいいだろう。

とはいえ、新光商事を投資対象として検討しているのであれば、この銘柄が直面しているリスクを知っておくことは有益である。 当社の分析では、新光商事に1つの警告サインが出ている。

一般的に、最初に目にした配当株を購入することはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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