日本写真印刷株式会社アナリスト予想を下回る決算：アナリストの予想は以下の通りです。

株式会社日本写真印刷(日本写真印刷株式会社（東証：7915）の株主は、最新の四半期決算後の1週間で株価が8.6％下落し、1,730円となったため、少しがっかりしていることだろう。 どう考えても、かなり悪い結果だ。売上高490億円はアナリストの予想通りだったが、法定利益は予想を96％下回り、1株当たり1.38円だった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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今回の決算を考慮し、NISSHAのアナリスト6名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は1,990億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して3.5%の小幅な収益改善を反映している。 一株当たり利益は728%増の148円。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を2,014億円、1株当たり利益（EPS）を157円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少し否定的になったようだ。

目標株価のコンセンサスは2,585円で安定しており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 しかし、目標株価について考えるもう一つの方法がある。それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 最も楽観的なNISSHAのアナリストの目標株価は3,170円だが、最も悲観的なアナリストは2,270円である。 アナリストの事業に対する見方はまちまちであることは確かだが、極端な結果がNISSHAの株主を待ち受けている可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと弊社では見ている。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 それは、NISSHAの売上高が2025年末まで年率2.8％の成長を遂げると予想されていることだ。これが達成されれば、過去5年間の年率0.04%の減少をはるかに上回る結果となる。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）の売上高は年率7.5％の成長が見込まれている。 つまり、NISSHAの増収率は改善が見込まれるものの、それでも業界よりは成長が鈍化すると予想される。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、NISSHAの前途に逆風が吹く可能性を示唆している。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータでは、NISSHAの売上高は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことはNISSHAの本質的な価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

この点を考慮すれば、NISSHAについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 NISSHAの2026年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料で見ることができる。

あまり水を差したくはないが、NISSHAの注意すべき2つの兆候も見つけた。

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