たけびし（東証:7510）の問題は利益低迷にとどまらない

先日発表されたタケビシコーポレーション（東証：7510）の軟調な決算に、市場は感心を示さなかった。 我々はいくつかの分析を行い、見出しの数字には慎重になるべき理由があることを発見した。

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異常な項目は利益にどう影響するか？

重要なのは、当社のデータによると、タケビシの利益は昨年1年間で5億9,000万円の特殊項目による押し上げを受けていることだ。 増益は好ましいが、異常項目が大きく寄与している場合、我々は少し慎重になる傾向がある。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もし武石がこのような貢献を繰り返さないとすれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

たけびしの収益性についての見解

タケビシの法定業績は、利益増加のための特殊要因によって歪められている。 このため、武石の法定利益は基礎収益力よりも優れている可能性があると考える。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で38％成長していることは注目に値する。 本稿の目的は、同社のポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 例えば、武石をより良く知るために目を通すべき警告サインを1つ発見した。

今日は、武石の利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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