イネスト・インク（東証：7111）の株主は、株価が先月31％の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮したことだろう。 残念なことに、先月の株価上昇では昨年1年間の損失はほとんど解消されず、株価は依然として22％下落している。
株価の堅調な回復にもかかわらず、INESTのPER（株価純資産倍率）0.5倍は、PERの中央値が約0.6倍である日本のエレクトロニクス業界と比較すると、かなり「中途半端」である。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
INESTの最近のパフォーマンスは？
INEST は最近、実に速いペースで収益を伸ばしており、確かに素晴らしい業績を上げている。 P/Sが中程度なのは、投資家がこの力強い収益成長だけでは、近い将来、より広範な業界をアウトパフォームするには不十分かもしれないと考えているからだろう。 この会社が好きなら、そうでないことを望むだろうから、まだ好まれていないうちに株を拾える可能性がある。
アナリストの予測はないが、INESTの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが将来に向けて同社をどのように設定しているかを見ることができる。INESTの収益成長の傾向は?
INESTのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界と同程度でなければならないという前提があります。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに59％の異例の伸びをもたらした。 喜ばしいことに、過去12ヶ月間の成長により、収益も3年前と比較して合計で66％増加している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。
その最近の中期的な収益の軌跡を、業界の1年成長率予測8.1％と比較すると、同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。
この情報により、INESTが業界と比較してかなり同程度のP/Sで取引されていることは興味深い。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界に達していると考え、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。
INESTのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
INESTの株価は大幅に上昇し、現在INESTのP/Sは業界の中央値の範囲内に戻っている。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、他の市場参加者がその会社についてどう考えているかを明らかにすることはできる。
過去3年間の売上高成長率が現在の業界見通しより高いことを考慮すると、INESTのP/Sがより広い業界と同じ水準にあるとは考えにくい。 同社が直面する潜在的なリスクが、予想を下回るP/Sの一因になっていると考えるのが妥当だろう。 最近の中期的な状況が続けば、通常は株価を押し上げるはずだからだ。
投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、我々はINESTが注意すべき5つの警告サインを発見した。
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