日本抵抗器製作所(6977)の株価がこの水準では株主還元リスクが高まる。(東証:6977)

日本のエレクトロニクス業界の売上高株価収益率（PER）の中央値は0.5倍近 く、日本抵抗器製作所 （東証:6977）のPER0.1倍には無関心を感じてもおかしくない。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受けられる展開となっている。

日本抵抗器製作所の最新分析を見る

日本抵抗器の P/S は株主にとって何を意味するのか？

例えば、日本抵抗器製作所の直近の売上高が減少していることは、考えるべき材料であろう。 1つの可能性は、投資家が、同社が近い将来、より広い業界と肩を並べるのに十分な業績を残すかもしれないと考えているため、P/Sが緩やかであるということである。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

日本抵抗器製作所のアナリスト予想値はないが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、売上高、キャッシュフローの状況をご覧いただきたい。

収益予測はP/Sレシオと合っているか？

日本抵抗器製作所のようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している場合だけです。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインが11％減少するという悔しい結果となった。 とはいえ、それ以前の成長期のおかげで、売上高は3年前と比較して合計で11％増加した。 従って、株主はこの好調を維持したかっただろうが、中期的な収益成長率にはおおよそ満足しているだろう。

今後12ヶ月間の成長率が8.1％と予測されている業界と比較すると、直近の中期的な年率換算収益実績から、同社の勢いは弱くなっている。

このような情報から、日本抵抗器製作所が業界と比較してかなり類似したP/Sで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと考えているようだ。 最近の収益トレンドの継続がいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。

要点

一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したい。

日本抵抗器製作所の平均P/Sは、最近の3年間の成長率が業界予想より低いため、少し意外である。 業界成長率を下回る低調な収益が確認された場合、株価が下落し、P/S が予想と一致するようになるリスクがあると思われる。 最近の中期的な収益トレンドが続けば、株価下落の確率はかなり高くなり、株主をリスクにさらすことになる。

例えば、 日本抵抗器製作所には 4 つの警告サイン （うち 3 つは重大）がある。

日本抵抗器製作所の事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。