太陽誘電株式会社EPSを41％上回る：アナリストが考える今後の展開

太陽誘電(株)(東証:6976)の最新の四半期決算を受け、株主はこの1週間で株価が25%上昇し、有頂天になっていることだろう。 売上高870億円はアナリストの予想通りだったが、太陽誘電は1株当たり36.88円の（法定）利益を出し、予想を41％上回るという驚くべき結果を出した。 投資家にとってこの時期は重要である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を調べ、事業への期待に変化がないかどうかを確認できるからだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思います。

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今回の決算を受けて、太陽誘電を担当する 15 名のアナリストは 2026 年の売上高を 3,564 億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して6.2％の小幅な改善となる。 一株当たり利益は14%増の117円。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2026年の売上高を3,571億円、一株当たり利益（EPS）を124円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し下方修正した。

平均目標株価は14％下落の2,726円で、業績予想の下方修正は明らかにバリュエーション評価の低下に結びついている。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 太陽誘電については、最も強気なアナリストが4,100円、最も弱気なアナリストが1,700円というように、様々な見方がある。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストが事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2026年末までの年率4.9%という予測は、過去5年間の年率3.0%という過去の成長率に匹敵するものである。 対照的に、当社のデータによれば、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高成長率は年率7.2%である。 太陽誘電の今後の成長見通しが過去に比べ明るいとはいえ、業界全体に比べれば成長が鈍化することは明らかであろう。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、太陽誘電に逆風が吹く可能性を示唆している。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は著しく下落し、アナリストは今回の決算に安心感を抱いていないようで、太陽誘電の将来的な評価を引き下げる結果となった。

この点を考慮すれば、太陽誘電について早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 太陽誘電の2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

次のステップに進む前に、当社が発見した太陽誘電の2つの警告サイン（1つは無視できない！）について知っておく必要がある。

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