浜松ホトニクス（東証:6965）が責任ある債務管理を行える理由はここにある

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 というのも、負債が多すぎると企業が沈没する可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様、浜松ホトニクス株式会社（東証：6965）は負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 資本主義の一部には、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスがある。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主を永久に希薄化させることはよくあることだ。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業も数多くあり、そのような企業には悪影響はない。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。

浜松ホトニクス株式会社の最新分析を見る

浜松ホトニクスの純負債はいくらですか？

下のグラフをクリックすると過去の数字が表示されるが、2024年3月現在、浜松ホトニクス株式会社の有利子負債は131億円で、1年前の115億円から増加している。 一方、現金は1,288億円あり、ネットキャッシュは1,157億円ある。

浜松ホトニクスのバランスシートの健全性は？

直近の貸借対照表を見ると、1年以内に返済期限が到来する負債が580億円、それ以降に返済期限が到来する負債が154億円ある。 一方、現金は1,288億円、12ヶ月以内に回収期限の到来する債権は446億円ある。 つまり、流動資産は負債総額を1,000億円上回っている。

この黒字は、浜松ホトニクスが安全かつ保守的な負債の使い方をしていることを示唆している。 短期的な流動性は十分確保されており、融資先との間に問題はないと思われる。 簡潔に言えば、浜松ホトニクスはネット・キャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！

浜松ホトニクス株式会社にとって、もし経営陣が昨年のEBIT25％削減の二の舞を防ぐことができなければ、その負債負担の軽さは決定的なものとなるかもしれない。 負債返済に関して言えば、利益の減少は、甘いソーダが健康に役立つのと同じくらい役に立たない。 私たちが貸借対照表から負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、浜松ホトニクス株式会社が長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 ですから、もしあなたが将来に焦点を当てているのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができます。

最後に、企業は負債を返済するためにフリーキャッシュフローを必要とする。 浜松ホトニクスの貸借対照表にはネットキャッシュが計上されているかもしれないが、金利・税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 直近の3年間を見ると、浜松ホトニクスのフリー・キャッシュ・フローはEBITの38%であり、これは予想よりも低い。 債務の返済を考えると、これはあまり良いことではない。

まとめ

企業の負債を調査することは常に賢明であるが、浜松ホトニクスの場合、1,157億円のネットキャッシュがあり、バランスシートも良好である。 従って、浜松ホトニクスの負債使途に問題はない。 他の多くの指標よりも、一株当たり利益がどれくらいのスピードで伸びているかを追跡することが重要だと考えている。浜松ホトニクスの一株当たり利益の推移を、インタラクティブなグラフで無料でご覧いただけます。

もしあなたが、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。