三光（東証：6964）の業績は見かけより弱い

好業績を計上したにもかかわらず、三光株式会社（東証：6964）の株価はあまり動いていない。 これは、株主がいくつかの懸念材料に気づいているためではないかと分析している。

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異常項目が利益に与える影響

三光の利益を法定数字以上に理解したい人にとって、過去1年間の法定利益が2億700万円相当の特別項目によって増加したことは重要である。 我々は増益を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 世界中のほとんどの上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして、このような増益が「異例」と表現されていることから予想される通りである。 2024年3月期の利益に対して、三光の特別損益のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 その結果、この特別項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測できる。

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三光の利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、当社は、三光の収益がその根本的な収益性を示すには不十分であると考える。 その結果、三光の基礎的収益力は法定利益よりも低くなっている可能性が高いと考える。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で26％成長していることは注目に値する。 本稿の目的は、三光のポテンシャルが法定利益にどれだけ反映されているかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をもっと深く知りたいなら、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 どんな企業にもリスクはあるものだが、三光には知っておくべき3つの警告サインがある。

今日は、三光の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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