大真空（東証：6962）の株主が心配することは、軟調な業績だけではない。

先日の大真空（東証：6962）の軟調な決算は市場の印象に残らなかった。 我々はいくつかの分析を行い、見出しの数字には慎重になるべき理由があることを発見した。

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異常項目が利益に与える影響

重要なのは、当社のデータによると、大真空の利益は昨年1年間で9億3,100万円の特殊項目による押し上げを受けていることである。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続可能な利益であればそれに越したことはない。 世界中の上場企業を調べてみたが、異常項目は一過性のものであることが多い。 そして、これらの増益が「異例」と表現されていることから、それは予想通りである。 大真空は、2024年3月期までの利益に対して異常項目の寄与がかなり大きい。 その結果、この特別項目が法定利益を大幅に押し上げていると推測される。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

大真空の収益性についての見解

前述したように、大真空の業績は、特別損益の大幅なプラスがあるため、根本的な収益性の目安にはならないと考える。 このため、大真空の法定利益は、同社の基礎的な収益力に対する悪い指針であり、投資家に同社に対する過剰なポジティブな印象を与える可能性があると考える。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で53％成長していることは注目に値する。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 収益の質も重要だが、現時点で大真空が直面しているリスクを考えることも同様に重要だ。 そのために、大真空について我々が発見した4つの警告サイン（うち1つは気になる）を学ぶべきである。

今日は、大真空の利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 そこで、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄リストをご覧いただきたい。

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