先週の大きな話題の一つは、エンプラス・コーポレーション（東証：6961）の株価が、最新の四半期決算から1週間で20％も急落し、昨日の終値が4,255円だったことだ。 エンプラスはアナリストの予想通り、売上高200億円、法定一株当たり利益390円を計上した。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる。 読者の皆様におかれましては、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただければと思います。
直近の業績を考慮すると、2名のアナリストによるエンプラスの直近のコンセンサスは、2026年の売上高423億円である。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で9.3%の増収となる。 一株当たり利益は12%増の513円が予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2026年の売上高を440億円、1株当たり利益（EPS）を632円と予想していた。 このことから、今回の決算を受けてセンチメントが弱気に傾き、売上高予想の下方修正と1株当たり利益の実質的な下方修正につながったことは間違いない。
コンセンサス目標株価は22％下落の7,000円となり、業績見通しの悪化が明らかにバリュエーション予想をリードしている。
もう一つの見方は、過去の実績との比較や、同業他社と比較して強気か弱気かといった大局的な観点からの予想である。アナリストによれば、2026年末までの期間は、売上高が年率換算で7.4％成長すると予測されており、同じことがさらに続く。これは過去5年間の年率7.0％の成長と同じである。 これを当社のデータと比較してみると、同業他社（アナリストのカバレッジがある）の売上高は年率7.2％の成長が予測されている。 エンプラスの収益成長が現在の軌道を継続すると予想される一方で、業界そのものと同程度の成長しか期待されていないことは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 また、収益予想も下方修正されたが、先に見たように、予想成長率は業界全体と同程度にとどまる見込みだ。 コンセンサス目標株価は著しく下落し、アナリストは今回の決算に安心感を抱いていないようで、エンプラスの将来的な評価を引き下げる結果となった。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 エンプラスのアナリストによる2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
それでも、 エンプラスは 私たちの投資分析で1つの警告サインを示している ことを知っておいてください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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