NFホールディングス(東証:6864)の課題は業績不振だけではないと考える

控えめな市場の反応は、NFホールディングス（東証：6864）の最近の決算にサプライズがなかったことを示唆している。 当社の分析によると、軟調な利益数字とともに、投資家は数字の根底にある他の弱点にも注意する必要がある。

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異常項目は利益にどのような影響を与えるか？

NFホールディングスの業績を正しく理解するためには、63百万円の特別損益を考慮する必要がある。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時に我々の意欲を削ぐ。 何千もの上場企業の数字を調べてみると、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多い。 名前からして驚くにはあたらない。 NFホールディングスは、2024年9月までの利益に対し、異常項目がかなり大きく寄与している。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を根本的な収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

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NFホールディングスの利益パフォーマンスに関する我々の見解

上記で述べたように、NFホールディングスの業績は、特別損益の大幅なプラスにより、根本的な収益力を示すものではないと考える。 その結果、NFホールディングスの基礎収益力は法定利益を下回る可能性が高いと考える。 さらに悪いニュースとして、NFホールディングスの1株当たり利益は昨年減少した。 本稿の目的は、NFホールディングスのポテンシャルが法定利益にどれだけ反映されているかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが重要だ。 そのために、NFホールディングスについて我々が発見した5つの警告サインについて学ぶ必要がある（1つは我々とあまり相性が良くない）。

本日は、NFホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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