ミナトホールディングス（TSE:6862）の低調な業績から逃れることはできない

ミナトホールディングス（東証:6862）の株価収益率（PER）は5.5倍で、PERが15倍を超える企業が約半数を占め、PERが24倍を超える企業も珍しくなくなった日本市場と比較すると、今は強い買い手に見えるかもしれない。 とはいえ、PERの大幅引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

ミナトホールディングスは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好調な業績が大幅に悪化すると予想する向きが多いため、PERが抑制されているのかもしれない。 ミナトホールディングスが好きなら、そうならないことを願っているはずだ。

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成長指標は低PERについて何を語っているか？

PERを正当化するためには、MINATO HOLDINGSは市場を大幅に引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに114％の異例の利益をもたらした。 最近の好調な業績は、過去3年間でEPSを合計382％成長させたことを意味する。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

今後の見通しに目を向けると、来年は収益が減少し、同社をウォッチしている唯一のアナリストの予測では30％の減益になる。 市場予想が11％成長であることを考えると、残念な結果である。

このことを考えれば、ミナトホールディングスのPERが他社を下回るのは理解できる。 とはいえ、業績が逆行する中、PERが底を打った保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。

最終結論

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

予想通り、ミナトホールディングスのアナリスト予想を検証したところ、収益縮小見通しが低PERの一因となっていることが判明した。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど収益改善の可能性を感じていない。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

例えば、 ミナトホールディングスには5つの警告サイン （および 無視できない1つ）がある。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、強い成長実績を持ち、低PERで取引されている企業の 無料リストを覗いてみよう。

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