チノー（東証：6850）の業績を取り巻く懸念材料

チノ・コーポレーション（東証：6850）の最近の好調な決算は、株価を大きく動かすには至らなかった。 株主は、法定利益の数字以外にもいくつかの懸念材料があることに気づいたと思われる。

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異常項目が利益に与える影響

チノ・ホールディングス（東証1部：6850）の法定外損益を理解する上で重要なのは、過去1年間の法定外損益が3.19億円の特別損益を計上したことだ。 利益が増えるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時に我々の意欲を削ぐ。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして、このような増益要因が「異例」と表現されるのは、予想通りである。 もしチノがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

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茅野の収益性についての見解

我々は、チノの法定利益は、大きな特別項目があるため、継続的な生産性をきれいに読み取ることはできないと考える。 したがって、チノの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、明るい面もある。過去3年間、一株当たり利益は非常に目覚しい成長を遂げている。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 このような観点から、同社をさらに分析するのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 投資リスクの観点から、チノについて1つの警告サインを確認 したので、これを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

今日は、チノの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「マネー・フォロー」してインサイダーが買っている銘柄を探すのが好きな人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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