サンテック・ホールディングス(TSE:6777) の株価は先月、26％の上昇を記録し、非常に好調だった。 先月は昨年1年間で139％の大幅上昇を記録した。
サンテック・ホールディングスの株価収益率（PER）は17.7倍で、PER13倍以下の企業が約半数を占め、PER9倍以下の企業も普通に存在する日本市場と比較すると、今は売りに見えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
サンテック・ホールディングスは、このところ他社を凌駕する収益成長で、比較的好調に推移している。 この好業績が続くと予想する向きが多く、PERを引き上げているようだ。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。
高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？
santec HoldingsのPERは、堅実な成長をもたらし、重要なこととして市場よりも良いパフォーマンスを期待される企業にとって典型的なものでしょう。
直近1年間の収益成長率を確認すると、同社は59％という驚異的な伸びを記録している。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPS全体で442％という素晴らしい伸びを記録している。 従って、最近の利益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。
展望に目を向けると、同社をウォッチしている唯一のアナリストの予測では、今後3年間は年率5.9％の成長が見込まれる。 市場は年率11％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。
この点を考慮すると、サンテック・ホールディングスのPERが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、いくら高くても株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。
サンテックホールディングスのPERから何を学ぶか？
サンテックホールディングスのPERは、株価が力強く上昇して以来、右肩上がりになっている。 株価収益率が株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。
サンテック・ホールディングスのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っていても、予想したほど高いPERには影響していないことが分かった。 予想される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないためだ。 このような状況が著しく改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。
意見をまとめる前に、サンテック・ホールディングスの注意すべき兆候を1つ発見した。
もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれません。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、santec Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.