池上通信機（東証:6771）の業績が好調のようだ

池上通信機株式会社（東証：6771）の最近の決算報告はサプライズを提供せず、株価は先週から横ばいだった。 その理由を探るべく分析を行ったところ、投資家は決算に含まれるいくつかの心強い要素を見逃している可能性があると考えた。

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池上通信機の収益について詳しく見てみよう。分かりやすく言えば、当期純利益からFCFを差し引き、それを期中平均営業資産で割った数値である。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は実は良い会社で、発生比率がプラスの会社は悪い会社と考えられます。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 というのも、発生主義的な比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

池上通信機の2024年3月期の発生主義比率は-0.13であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 実際、昨年度のフリー・キャッシュフローは26億円で、法定利益の6億7900万円を大きく上回っている。 池上通信機のフリー・キャッシュ・フローは前年同期がマイナスであったことを考えると、12ヶ月累計のフリー・キャッシュ・フローが26億円となったことは、正しい方向への一歩と言えそうだ。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

池上通信機の収益性についての見解

上述したように、池上通信機の利益に対するフリーキャッシュフローは申し分ない。 この観察に基づき、池上通信機の法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性が高いと考える！ また、昨年は赤字であった同社が、今年は黒字を計上するほどの改善を見せたこともポジティブである。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 分析を進める中で、池上通信機には2つの警告サインがあることが分かった。

このノートでは、池上通信機の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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