帝国通信工業（TSE:6763）の32％の株価急騰は、まったく辻褄が合わない

帝国通信工業株式会社(帝国通信工業株式会社（東証：6763）の株主は、株価が1ヶ月で32％の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮したことだろう。 さらに振り返ってみると、株価は昨年1年間で28％上昇している。

これだけ株価が急騰しても、日本のPERの中央値が約14倍である中、帝国通信工業の株価収益率（PER）15.6倍を特筆に値すると考える人はまだ多くないだろう。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

帝国通信工業が昨年達成した利益成長は、ほとんどの企業にとって許容範囲を超えているだろう。 PERが控えめなのは、投資家がこの立派な利益成長では、近い将来、より広い市場をアウトパフォームするには不十分かもしれないと考えているため、という可能性もある。 もしこの会社が好きなら、そうでないことを望むだろう。

帝国通信工業の最新分析を見る

アナリストによる予測はありませんが、帝国通信工業の収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをご覧いただくことで、最近のトレンドが同社の将来性をどのように設定しているかをご確認いただけます。

帝国通信工業に成長はあるか？

帝国通信工業のPERは、緩やかな成長しか期待できず、重要なことは市場並みの業績しか期待できない企業にとっては典型的なものだろう。

昨年度の利益成長を振り返ると、同社は26％増という驚異的な伸びを記録した。 その結果、過去3年間のEPSも合計で26％増加した。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。

それを、今後12ヶ月で11％の成長が予測される市場と比較すると、直近の中期的な年率換算の業績からは、同社のモメンタムは弱い。

この点を考慮すると、帝国通信工業のPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っても構わないと思っているようだ。 もしPERが最近の成長率に見合った水準まで下落すれば、投資家は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。

最終結論

帝国通信工業は、堅調な株価上昇でPERを他の多くの企業と同水準に戻し、人気を取り戻しつつあるようだ。 一般的に、投資判断の際に株価収益率を深読みしないよう注意したい。

帝国通信工業の3年間の業績推移を調べたところ、現在の市場予想より悪化していることから、予想ほどPERに影響を及ぼしていないことが分かった。 市場予想を下回る低成長の場合、株価が下落し、PER が低下するリスクがある。 最近の中期的な状況が改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは難しい。

投資リスクは常に存在する。 帝国通信工業の1つの警告サインを確認した。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。そこで、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料 リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。