メルコホールディングス(TSE:6676)の利益は本質的な問題を明らかにしないかもしれない

メルコホールディングス（東証：6676）の健全な利益数字は、投資家にとってサプライズを含むものではなかった。 株主は、法定利益の数字以外にも、いくつかの懸念材料に気づいたと思われる。

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異常項目が利益に与える影響

メルコホールディングスの利益を正しく理解するためには、異常項目による利益20億円を考慮する必要がある。 メルコホールディングスは増益を好んでいるが、特別損益が大きく寄与している場合、少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を計算したところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そしてそれは、これらの押し上げ要因が「異常」と表現されることから予想される通りである。 メルコホールディングスの2024年3月期の利益に対する異常項目のプラス幅はかなり大きいことがわかる。 他の条件が同じであれば、これは法定利益を基礎的な収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

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メルコホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

前述したように、メルコホールディングスの特別項目による大幅な増益はいつまでも続くわけではないので、法定利益はおそらく根本的な収益性を示す目安にはならないだろう。 その結果、メルコホールディングスの根本的な収益力は法定利益よりも低くなる可能性が高いと思われる。 さらに悪いニュースとして、同社の1株当たり利益は昨年減少した。 本稿の目的は、メルコホールディングスのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 メルコホールディングスをビジネスとしてもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 分析を進める中で、メルコホールディングスには1つの警告サインがあり、それを無視するのは賢明ではないことがわかった。

今日は、メルコホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに心を集中させることができる人であれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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