業績オムロンが予想を上回り、コンセンサスも予想を更新

オムロン株式会社（東証：6645）の最新決算が発表され、株価は9.0％高の5,930円となった。 売上高は819億円でほぼ予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は大幅に改善した。EPSも41.17円と予想を上回り、アナリスト予想を14％上回った。 投資家にとって決算は、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる重要な時間である。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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今回の決算を考慮したオムロンのアナリスト13名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は8,444億円となっている。これは過去12ヶ月と比較して3.1%の収益改善となる。 一株当たり利益は105%増の84.30円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2025年の売上高を8,654億円、一株当たり利益（EPS）を167円と予想していた。 このことから、今回の決算後にセンチメントが弱気に傾き、売上高予想の下方修正と一株当たり利益予想の大幅な下方修正につながったことは間違いない。

アナリストは目標株価6,258円に大きな変更を加えておらず、今回の格下げがオムロンの評価に長期的な影響を与えないことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 最も楽観的なオムロンのアナリストの目標株価は8,000円だが、最も悲観的なアナリストは5,000円である。 このことから、オムロンの予想にはまだ若干の幅があることがわかるが、アナリストの見方は成功か失敗かのように完全に二分されているわけではないようだ。

もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方である。オムロンの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で3.1%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の成長率4.4％と比較してのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率7.0％の収益成長が予測されている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体の成長率はオムロンよりも高いと予想されるということだ。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 残念なことに、アナリストは売上高予想も下方修正しており、当社のデータは、より広い業界と比較してパフォーマンスが低いことを示している。それでも、1株当たり利益は事業の本質的価値にとってより重要である。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的価値が最新の予想で大きな変化を受けなかったことを示唆している。

この点を考慮すれば、オムロンについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 オムロンの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

リスクもあることをお忘れなく。例えば、 オムロンには注意すべき2つの警告サイン（1つは懸念 ）があります。

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