先週、オムロン株式会社（東証：6645）の第3四半期決算が発表された。早期の反応は芳しくなく、株価は先週5.5％安の4,631円となった。 売上高は予想通り2,050億円だったが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を4.6％下回る53.33円となった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しているが、同社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それとも従来通りなのかを知ることは良いことだ。 このような観点から、アナリストが来期をどのように予想しているのか、最新の法定予想を集めました。
今回の決算を受けて、オムロンのアナリスト10名は2026年の売上高を8,616億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して9.0%の収益改善となる。 一株当たり法定利益は589%増の260円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算を発表する前、2026年の売上高を8,658億円、一株当たり利益（EPS）を262円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
アナリストは目標株価6,291円を再確認している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 最も強気なアナリストは7,400円、最も弱気なアナリストは4,900円である。 アナリストの事業に対する見方はまちまちだが、オムロンの株主を極端な結 果が待ち受ける可能性を示唆するほど、予想値の幅は広くないと弊社は見ている。
これらの見通しをより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することだ。 2026年末までの年率7.1%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率5.3%）を大幅に上回っている。 同業他社（アナリストカバレッジ）も年率7.2%の増収を予測している。 売上高の予測加速を考慮すると、オムロンが業界全体とほぼ同じ速度で成長すると予想されることは明らかである。
結論
最も重要なことは、アナリストがオムロンの業績は前回の一株当たり利益予想通りであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的価値が最新の予想によって大きな変化を受けたものではないことを示唆している。
この点を考慮すれば、オムロンについて早急に結論を出すことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 オムロンの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.