日本電気硝子(東証:5214)の業績に潜在的な問題がある可能性

日本電気硝子(日本電気硝子株式会社（東証：5214）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためではないかとのことだ。

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特殊要因による利益への影響

日本電気硝子の業績を正しく理解するためには、特殊要因による利益220億円を考慮する必要がある。 一般的に増益は楽観的であることは否定できないが、持続的な利益であればそれに越したことはない。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 社名からして当然である。 日本電気硝子の2024年6月期の利益に対して、プラスの特別項目がかなり大きいことがわかる。 他の項目がすべて同じであれば、このことは法定利益を基礎的な収益力の目安としては不十分なものにする効果があると思われる。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

日本電気硝子の業績について

前述したように、日本電気硝子の特別損益による大幅な増益は、いつまでも続くわけではない。 このため、日本電気硝子の法定利益は、同社の基礎的な収益力を示す悪い指針であり、投資家に同社に対する過度のポジティブな印象を与える可能性があると考える。 良い面を挙げるとすれば、昨年は赤字であった日本電気硝子が、今期は黒字を計上できるほど改善したことである。 もちろん、同社の業績を分析するとなると、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要があるだろう。 収益の質も重要だが、現時点で日本電気硝子が直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 どの企業にもリスクはあるが、日本電気硝子には知っておくべき3つの警告サイン（うち1つは無視できない！）がある。

本日は、日本電気硝子の利益の本質をより理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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