Restar（東証：3156）には、その有望な収益以外にもいくつかの問題があると考えています。

レスターコーポレーション（東証：3156）が最近発表した決算は堅調だったが、株価は期待したほど動かなかった。 株主は、法定利益の数字以外にも気になる要素があることに気づいたと思われる。

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異常項目が利益に与える影響

レスターの法定利益以外の利益を理解したい人は、過去12ヶ月間に18億円相当の異常項目によって法定利益が増加したことに注目することが重要である。 我々は増益を見るのは好きだが、異常項目が大きく貢献した場合は少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を計算したところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そして、このような押し上げ効果が「異常」と表現されていることから、それは予想通りである。 もしRestarがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他のすべての条件が同じであれば、今期は減益になると予想される。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

Restarの利益パフォーマンスに関する当社の見解

間違いなく、Restarの法定利益は、利益を押し上げる異常項目によって歪められている。 このため、Restarの法定利益は基礎的収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、明るい面もある。一株当たり利益は過去3年間、極めて目覚しい成長を遂げている。 もちろん、同社の業績を分析するといっても、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮できる。 これを踏まえて、同社をもっと分析したいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要だ。 私たちの投資分析では、Restarは2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは重要であることに注意してください...

このノートでは、Restarの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことは、優良企業の良い兆候であると考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になることをお勧めする。

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