FTGグループ(東証:2763)の業績は有望と思われる

先週のFTGグループ株式会社（東証：2763）の堅調な決算報告に、株主は満足しているようだ。 市場反応によるこの反応は、ヘッドラインの利益を見れば理解できるものであり、我々はさらにいくつかの心強い要因を見つけた。

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ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF 以外の利益比率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は実は良い会社で、発生比率がプラスの会社は悪い会社と考えられます。 発生主義比率がプラスであることは、非現金利益が一定水準にあることを示すので問題ないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すので、間違いなく悪いことである。 というのも、発生主義的な比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

2024年6月までの1年間で、FTGグループの発生比率は-0.16であった。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは65億円で、法定利益の53億円を大きく上回った。 FTGグループのフリー・キャッシュ・フローは昨年度より減少しており、生分解性のない風船のようで残念である。

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FTGグループの利益パフォーマンスについての見解

上述したように、FTGグループの発生率は、利益のフリー・キャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づき、FTG グループの法定利益は、実際には潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ EPSは過去3年間、毎年58％上昇している。 結局のところ、会社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 損益計算書を考慮することは非常に重要だが、貸借対照表を見ることでも企業について多くを学ぶことができる。 FTGグループの貸借対照表の健全性に関する最新の分析はこちらでご覧いただけます。

今日は、FTGグループの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインしてみた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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