Stock Analysis
東京エレクトロンデバイス(株) (東証:2760)の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で33％の上昇を記録している。 先月は昨年1年間で194％の大幅上昇を記録した。
東京エレクトロンデバイスは、株価収益率（PER）が23.8倍と非常に弱気なシグナルを発している。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
最近の東京エレクトロンデバイスの業績は、他社を上回るペースで上昇しており、有利な状況にある。 この好業績が続くと予想する向きが多いようで、PERが上昇している。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続に少し神経質になるかもしれない。
東京エレクトロンデバイスの成長は十分か？
東京エレクトロンデバイスがPERを正当化するためには、市場を大きく上回る卓越した成長を遂げる必要がある。
直近1年間の業績成長率を見ると、39％増という驚異的な伸びを記録している。 直近3年間のEPSも、短期的な業績も手伝って、全体で261％増という素晴らしい伸びを示している。 従って、最近の利益成長は同社にとって絶好調と言っていいだろう。
現在、同社を担当しているアナリストによると、来年度のEPSは5.6％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の11％成長予測よりかなり低い。
この情報により、東京エレクトロンデバイスが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 投資家の多くは同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、これらの株主は将来的に失望を味わう可能性が高い。
東京エレクトロンデバイスのPERに関する結論
東京エレクトロンデバイスの株価は、最近勢いがあり、PERを押し上げている。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
東京エレクトロンデバイスのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しの劣勢が高PERに影響を与えているわけではないことが分かった。 将来の収益見通しが、このようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、現在、我々は高いPERにますます違和感を覚えている。 このような状況が著しく改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。
意見をまとめる前に、東京エレクトロン デバイスの注意すべき2つの兆候を発見した。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.