トーメンデバイス（TSE:2737）の28％の株価上昇は何を伝えていないのか？

トーメンデバイス（TSE:2737）の株主は、先月28％の株価上昇で忍耐が報われた。 最近の買い手は笑っているかもしれないが、長期保有者は最近の上昇で株価が1年前のスタート地点に戻っただけなので、それほど喜ばないかもしれない。

日本企業の半数近くが株価収益率（PER）14倍以下であることを考えると、PER34.7倍のトーメンデバイスは完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

例えば、最近トーメンデバイスの業績が悪化している。 PERが高いのは、投資家が同社が近い将来、市場全体をアウトパフォームするのに十分な業績を残すと考えているからではないか。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

トーメンデバイスの最新分析を見る

日 アナリストの予測はありませんが、トーメンデバイスの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを確認することができます。

成長は高PERに見合うか？

トーメンデバイスのような高いPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけだ。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が73％減少するという悔しい結果となった。 その結果、3年前の収益も全体で60％減少した。 従って、株主は中期的な利益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。

同社とは対照的に、他の市場は今後1年間で11％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な収益減少を如実に物語っている。

これを考えると、トーメンデバイスのPERが他社を上回っているのは憂慮すべきことだ。 ほとんどの投資家は、最近の成長率の悪さを無視し、同社の事業見通しの好転を期待しているようだ。 最近の業績トレンドの継続がいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

最終結論

トーメンデバイスのPERは、ここ1ヶ月の株価と同様に高水準で推移している。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

トーメンデバイスは中期的に業績が悪化しているため、現在のPERは予想以上に高い。 業績が逆行し、市場予想を下回るようであれば、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると考える。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険性がある。

投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。 トーメンデバイスでは3つの警告サインを確認しており、それらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

トーメンデバイスよりも良い投資先が見つかるかもしれない。可能性のある候補を選びたい方は、低PERで取引されている（しかし収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをご覧ください。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。