株式会社アイ・エス・ビー (TSE:9702)は良い銘柄のようだ。

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当金を愛していることをご存じだろう。だからこそ、アイ・エス・ビー・コーポレーション（東証：9702）の配当落ち日が3日後に迫っているのを見るのはエキサイティングだ。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取る資格のある株主を決定する日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 つまり、3月28日に支払われる配当金を受け取るには、12月27日までにISBの株式を購入する必要がある。

同社の配当金は1株当たり46.00円で、過去12ヶ月間の株主配当金（1株当たり46.00円）に続くものである。 過去1年分の配当から計算すると、現在の株価1367.00円に対し、ISBの配当利回りは約3.4%となる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当金を支払っている場合、配当金は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 だからこそ、ISBが利益の27%という控えめな配当をしているのは良いことだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常利益よりも重要である。 ありがたいことに、ISBの配当はフリー・キャッシュ・フローの26％を占めるに過ぎず、配当性向としては十分である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

過去12ヶ月間のISBの利益配当額を見るにはここをクリック。

収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 だからこそ、ISBの収益が過去5年間、年率24％増と急上昇しているのは安心できる。 ISBは、利益とキャッシュフローの半分以下しか配当しておらず、同時に一株当たり利益を急成長させている。 収益が伸びていて配当性向が低い企業は、長期的に最良の配当銘柄であることが多い。なぜなら、企業は収益を伸ばすと同時に、配当の割合を増やすことができ、実質的に配当を倍増させることができるからだ。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 過去10年間、ISBは年平均約14％のペースで配当を増やしてきた。 過去数年間、一株当たり利益と配当の両方が急成長しているのは喜ばしいことだ。

まとめ

ISBは配当目当てで買う価値があるのか？ ISBが一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュフローの両方に占める配当の割合が低いのは素晴らしいことだ。過去に少なくとも一度は減配されているのは残念だが、現状では、配当性向の低さは配当に対する保守的なアプローチを示唆しており、我々は好感している。 総合的に見て、これは魅力的な組み合わせであり、さらに調査する価値があると考える。

その上で、ISBがどのようなリスクに直面しているかを調査したい。 投資リスクの観点から、我々はISBについて2つの警告サインを確認した 。

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