CreoLtd(東証:9698)の決算は法定利益以上の価値がある。

先週の株式会社クレオ（東証：9698）の決算発表では、好調な数字にもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。(TSE:9698)の先週の決算発表は、健全な数字であったにもかかわらず、市場は圧倒されたようだ。 当社の分析によると、株主は決算報告書の中にあるいくつかのポジティブな基礎的要因を見逃している可能性がある。

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CreoLtdの収益にズームイン

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリー・キャッシュ・フローをもたらしていることを示している。 これは、プラスの発生比率を心配することを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年3月までの12ヵ月間で、CreoLtdは-0.55の発生比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、同社のフリーキャッシュフローは20億円であり、7,170万円の利益を下回っている。 CreoLtdの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去12ヶ月間で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックして、CreoLtdのバランスシート分析をご覧ください。

CreoLtdの利益パフォーマンスに関する当社の見解

株主にとって幸いなことに、CreoLtdは法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 このため、CreoLtdの潜在的な利益は、法定利益と同等か、場合によってはそれ以上であると考えます！ EPSは過去12ヶ月間で48%上昇している。 もちろん、CreoLtdの収益分析に関しては、まだ表面しか見ておらず、マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 このように考えると、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 その一助として、CreoLtdの株を購入する前に知っておくべき2つの警告サインを発見した。

本日は、CreoLtdの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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