アイネット(東証:9600)の決算は出発点に過ぎないかもしれない

株価の反応が鈍いのは、アイネット・コーポレーション（東証：9600）の好決算にサプライズがなかったことを示唆している。 当社の分析によれば、投資家は有望な情報を見逃している可能性がある。

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アイネットの収益に対するキャッシュフローの検証

企業がどれだけ利益をフリー・キャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率である。発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことなのである。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少する、あるいは利益の伸びが低下する傾向があることが示唆されているからだ。

2024年3月までの12ヵ月間で、アイネットは-0.12の発生主義比率を記録した。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 つまり、アイネットのフリーキャッシュフローは50億円であり、報告された利益22億円を上回っている。 アイネットの株主は、フリー・キャッシュフローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、アイネットのバランスシート分析がご覧いただけます。

アイネットの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、アイネットは利益に対して完璧に満足のいくフリーキャッシュフローを持っている。 このため、アイネットの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えている！ そして、EPSは過去3年間、毎年47％上昇している。 もちろん、アイネットの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 ビジネスとしてのアイネットをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 アイネットの警告サインが1つ見つかりました。

今日は、アイネットの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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