デリバリーコンサルティング（TSE:9240）の堅調な収益は他の強力な要因に支えられている

先週発表されたデリバリーコンサルティング（東証：9240 ）の決算は、まずまずの利益を計上したものの、投資家にとっては残念な結果となった。 我々はいくつかの分析を行い、利益の数字の下にあるいくつかの慰め要素を発見した。

デリバリー・コンサルティングの最新分析をご覧ください。

デリバリーコンサルティングの収益に対するキャッシュフローの検証

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率である。発生比率は、一定期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

従って、発生比率がマイナスの企業は良いことであり、プラスの企業は悪いことである。 発生率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

デリバリー・コンサルティングの2024年7月期の発生率は-0.37である。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 つまり、フリーキャッシュフローは2億2,600万円で、1億5,500万円の利益を下回っている。 前期のフリーキャッシュフローがマイナスであったことを考えると、2億2,600万円のフリーキャッシュフローは正しい方向への一歩といえよう。

注：投資家は常にバランスシートの健全性をチェックすることをお勧めする。デリバリーコンサルティングの貸借対照表分析はこちら。

デリバリーコンサルティングの業績について

株主にとって幸いなことに、デリバリーコンサルティングは法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 この観察に基づき、デリバリーコンサルティングの法定利益は、その潜在的な利益を過小評価している可能性があると考える！ その上、1株当たり利益は昨年1年間で、非常に素晴らしいペースで伸びている。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 その意味で、リスクを十分に理解しない限り、株式投資を検討することはない。 分析を進める中で、デリバリー・コンサルティングには3つの警告サインがあり、これらを無視するのは賢明ではないことが分かった。

このノートでは、デリバリーコンサルティングの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを良好なビジネス経済性の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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