ヒューマン・クリエイション・ホールディングス（東証：7361）の期待外れの決算に希望の理由があるかもしれない

ヒューマン・クリエイション・ホールディングス（東証：7361）の株主は、先週の軟調な決算を気にしていないようだ。 当社の分析によると、利益は軟調だが、事業の基盤は強固である。

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ヒューマンクリエイションホールディングスの業績をズームアップ

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率を「FCF以外の利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生比率がプラスであることは問題ではないが、発生比率が高いことは間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年9月までの12ヵ月間で、ヒューマン・クリエイション・ホールディングスの発生率は-0.10であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 つまり、フリーキャッシュフローは4億7,500万円となり、4億4,040万円の利益を上回った。 ヒューマン・クリエイション・ホールディングスのフリー・キャッシュフローは昨年より減少しており、生分解性のない風船のようで残念である。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、ヒューマン・クリエイション・ホールディングスのバランスシート分析がご覧いただけます。

ヒューマン・クリエイション・ホールディングスの利益パフォーマンスに関する当社の見解

ヒューマン・クリエイション・ホールディングスの発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このことから、同社の法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性が高い！ そして、EPSは過去3年間、毎年69％増加している。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 この銘柄をより深く知りたいのであれば、直面しているリスクを考慮することが重要だ。 分析の結果、ヒューマン・クリエイション・ホールディングスには1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

今日は、Human Creation Holdingsの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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