グッドパッチ（東証：7351）の堅実な利益は、弱いファンダメンタルズを持っている

グッドパッチ（東証：7351）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためかもしれない。

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収益の質を評価する上で欠かせないのは、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを見ることである。 実際、グッドパッチは新株を発行することで、過去12ヶ月間に発行株式数を8.1%増加させている。 つまり、同社の収益はより多くの株式に分配されている。 一株当たり利益に気づかずに純利益を語ることは、大きな数字に気を取られ、一株当たりの価値を語る小さな数字を無視することである。 ここをクリックすると、グッドパッチのEPSチャートを見ることができます。

希薄化はGoodpatchの一株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えていますか？

3年前の利益に関するデータはありません。 また、過去12ヶ月間だけに注目しても、1年前も赤字だったため、意味のある成長率はわかりません。 分かっているのは、過去12ヶ月で利益が出たのは素晴らしいことだが、もし同社が株式を発行する必要がなかったら、その利益は1株当たりベースでもっと良くなっていただろう、ということだ。 つまり、希薄化が株主利益に影響を及ぼしていることがよくわかる。

グッドパッチのEPSが長期的に成長すれば、株価が同じ方向に動く可能性が飛躍的に高まる。 しかし、利益が増加しても一株当たり利益が横ばい（あるいは低下）であれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。 そのため、企業の株価が伸びるかどうかを評価することを目的とするならば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要だと言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

Goodpatchの利益パフォーマンスに関する当社の見解

昨年、グッドパッチは新株を発行したため、EPSと純利益の伸びの間に顕著な乖離がある。 このため、Goodpatchの法定利益は基礎的収益力よりも優れている可能性があると考える。 グッドパッチは、以前は赤字であったにもかかわらず、過去12ヶ月で黒字を計上している。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 つまり、収益の質も重要だが、現時点でGoodpatchが直面しているリスクを考慮することも同様に重要なのだ。 例えば、グッドパッチには2つの警告サインがある。

今日、私たちはGoodpatchの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 株主資本利益率（ROE）の高さを優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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