NEC、EPSを33％未達：アナリストが考える次の展開は？

先週、日本電気株式会社（TSE:6701）の最新半期決算が発表された。 しかし、どう考えてもかなり悪い結果である。売上高1.5億円はアナリスト予想通りだったが、法定利益は予想を33％下回り、1株当たり72.42円と大きく下回った。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 読者の皆様には、最新決算後にアナリストがNECに対する見方を変えたかどうかを確認するため、最新の法定予想を集計したことをお知らせしたい。

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先週の決算を受けて、NECのアナリスト11名は2025年の売上高を3.44億円と予想している。 法定1株当たり利益は573円で、過去12ヶ月とほぼ同水準と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を3.44t円、1株当たり利益（EPS）を569円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

コンセンサス目標株価が15,010円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的なNECアナリストの目標株価は17,000円だが、最も悲観的なアナリストは11,700円である。 これは、まだ予想に若干の多様性があることを示しているが、アナリストは成功するか失敗するかのような状況で、株価を完全に二分しているわけではないようだ。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 2025年末までの年率1.4％の成長率予測は、過去5年間の年率3.2％の成長率を大きく下回っている。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率5.2%の増収を予測している。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体の成長率はNECを上回ると予想されるということだ。

結論

最も重要なことは、アナリストがNECの業績が前回の一株当たり利益予想に沿ったものであることを再確認しており、センチメントに大きな変化がないことである。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、NECの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は15,010円で据え置かれ、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 NECの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

まだリスクがあることをお忘れなく。例えば、 NECの注意すべき兆候を1つ挙げて みた。

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