健康診断：loglyInc（東証：6579）はどのように慎重に債務を使用していますか？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被ることになるかどうかだ』と言って、それを骨抜きにしない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、logly,Inc.（東証：6579）が負債を抱えていることだ。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか？

負債はいつ危険なのか？

負債やその他の負債が企業にとって危険となるのは、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行できない場合である。 最終的に、企業が法的な債務返済義務を果たせない場合、株主は何も手にすることができなくなる。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られます。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となり得る。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することである。

loglyIncの最新の分析を見る

loglyIncの純負債は何ですか？

2024年6月時点の有利子負債は4億900万円で、前年の6億5,300万円から減少した。 しかし、それを相殺する9億4,700万円の現金があり、5億3,800万円のネットキャッシュがある。

loglyIncの負債の推移

貸借対照表を拡大すると、1年以内に返済期限が到来する負債が6,250万円、それ以 降に返済期限が到来する負債が1,740万円となっている。 一方、現金は947.0百万円、12ヶ月以内に回収予定の債権は157.0百万円となっている。 つまり、負債総額より流動資産の方が3,050万円多い。

この黒字は、loglyIncが安全かつ保守的と思われる方法で負債を使用していることを示唆している。 純資産が豊富なため、借入先との間で問題が生じる可能性は低い。 簡潔に言えば、loglyIncはネットキャッシュを誇っているため、多額の負債を抱えていないと言える！ 負債のレベルを分析する場合、貸借対照表から始めるのは当然である。 しかし、バランスシートが将来どのように維持されるかを左右するのは、loglyIncの収益である。 従って、負債を検討する際には、間違いなく収益動向を見る価値がある。インタラクティブなスナップショットはこちら。

昨年度のloglyIncの金利税引前損益は赤字で、売上高は29％減の19億円だった。 これは控えめに言っても、私たちを不安にさせる。

では、loglyIncのリスクは？

統計的に言って、赤字の会社は儲かる会社よりもリスクが高い。 事実、過去12ヶ月間、loglyIncはEBIT（金利・税引前利益）で損失を出している。 同期間のフリーキャッシュフローは1億2300万円のマイナスとなり、5000万円の会計上の損失を計上した。 このため、同社は少々リスキーではあるが、5億3,800万円のネットキャッシュがあることを忘れてはならない。 つまり、現在のペースで2年以上支出を続けられるということだ。 しかし、フリー・キャッシュ・フローがプラスに転じるまでは、常に慎重でありたい。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、投資リスクのすべてがバランスシートにあるわけではない。 そのため、 私たちがloglyIncで見つけた 1つの警告サインに 注意する必要がある。

結局のところ、純債務から解放された企業に焦点を当てた方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。