jig.jp (東証:5244)の収益が好調だ。

株式会社jig.jp（東証：5244）の最近の決算報告を受け、株価は伸び悩んだ。 堅調なヘッドラインの数字とともに、投資家が楽観的になる理由もあると考える。

jig.jpの最新分析をご覧ください。

jig.jpの収益に迫る

財務の世界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測るために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）である。 平たく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数値を企業の期中平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF 以外の利益比率」と考えることもできる。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 だからといって、発生比率がプラスになることを心配すべきだというつもりはないが、発生比率がむしろ高いところは注目に値する。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと減益または利益成長率が低くなる傾向があることが示唆されているからだ。

2024年9月までの12ヶ月間で、jig.jpは-1.11の発生比率を記録した。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュ・フローは16億円で、利益計上額の11億3000万円を大きく上回っている。 とはいえ、この話にはまだ続きがある。 発生率は、少なくとも部分的には、法定利益に対する異常項目の影響を反映している。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

異常な項目は利益にどう影響するか？

jig.jpの直近1年間の利益は、2億200万円相当の特別項目によって減少しており、これが特別項目に反映されるように、高いキャッシュ・コンバージョンを生み出すのに役立っている。 非現金費用を含む特別損益が発生した場合、発生比率が高くなることが予想されるが、今回のケースはまさにそうなっている。 異常項目による控除は第一に残念だが、明るい兆しもある。 世界中の上場企業の大半を分析したところ、重要な異常項目は繰り返されないことが多いことがわかった。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もしjig.jpがそのような異常な費用を繰り返さないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、来期の利益は増加すると予想される。

jig.jpの利益パフォーマンスについての見解

結論として、jig.jpの発生率、異常項目ともに、法定利益はそれなりに保守的であろう。 これらを踏まえると、jig.jp の潜在的な収益力は、法定利益と同程度か、おそらくそれ以上と思われる！ このことを念頭に置き、リスクを十分に理解していない限り、株式への投資を検討することはないだろう。 Simply Wall Stでは、jig.jpに1つの警告サインを発見した。

私たちのjig.jpの検証は、その収益を実際よりも良く見せることができる特定の要因に焦点を当てている。そして見事に合格した。 しかし、もしあなたが些細なことに心を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。