XNET Corporation (TSE:4762) の株価25%上昇は何を物語っているのか？

XNETコーポレーション（東証:4762）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、直近30日間で25％の上昇を記録し、勢いを増している。 この30日間で、年間上昇率は53%に達した。

これほど株価が急騰した後、XNETの株価収益率（PER）17.1倍は、約半数の企業がPER14倍以下、さらにはPER9倍以下がごく普通である日本の市場と比べると、今は売りに見えるかもしれない。 とはいえ、この高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

XNETの最近の収益成長は、目を見張るようなものではないにせよ、満足のいくものだと考えなければならないだろう。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が近い将来、市場全体をアウトパフォームするのに十分だと考えているため、という可能性もある。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

XNETの最新分析を見る

日 アナリストによる予測はありませんが、XNETの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをご覧いただくことで、最近のトレンドが将来に向けて同社をどのように設定しているかをご確認いただけます。

高いPERについて、成長指標は何を物語っているか？

XNETのような高いPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけだ。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を6.8%成長させている。 直近の業績が堅調だったということは、過去3年間でもEPSを合計29％成長させることができたということだ。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。

最近の中期的な収益軌道を、より広範な市場の1年間の業績拡大予想11%と比較してみると、年率換算でほぼ同じであることがわかる。

これを考慮すると、XNETのPERが他社を上回っているのは不思議だ。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 とはいえ、最近の業績トレンドが続けば、いずれ株価は下がるだろうから、さらなる上昇は難しいだろう。

最終結論

XNETのPERは、株価が力強く上昇して以来、右肩上がりになっている。 株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論もあるが、強力な景況感指標となり得る。

XNETを調査した結果、3年間の収益トレンドが現在の市場予想と類似していることから、予想ほど高いPERに影響を及ぼしていないことが分かった。 平均的な収益が市場並みの伸びを示した場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 足元の中期的な状況が改善しない限り、この株価を妥当と受け止めるのは難しい。

その他のリスクについてはどうだろうか？どの企業にもあるものだが、 XNETには知って おくべき 3つの警告サインが ある。

XNETよりも良い投資先が見つかるかもしれません。可能性のある候補を選びたい方は、低PERで取引されている（しかし収益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。