SAKURA KCS (東証:4761) の業績が好調である。

好業績をあげているにもかかわらず、さくらケーシーエス株式会社（東証：4761）の株価はかなり低迷している。 しかし、このような状況下でも、株主の皆様にはご配慮いただきたく、幾つかの有望な要因を見出しました。

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財務オタクなら既にご存知だろうが、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 わかりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことなのである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年3月期において、SAKURA KCSの発生率は-0.17である。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュ・フローは24億円で、利益8億9,500万円を大きく上回っている。 さくらケーシーエスの株主は、フリー・キャッシュ・フローが過去1年間に改善したことを喜んでいるに違いない。

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SAKURA KCSの利益パフォーマンスに関する我々の見解

前述したように、SAKURA KCS の利益発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換の強さを示しており、同社にとってプラスである。 このことから、SAKURA KCS の法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性がある！ EPSは過去3年間で、毎年22％増加している。 もちろん、収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮できる。 また、SAKURA KCSをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかにも注目したい。 また、SAKURAKCSが現在直面しているリスクについても調べる必要がある。

今日は、SAKURA KCSの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、企業に対する評価を知る方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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