CACホールディングス（東証：4725）の堅実な利益は、弱いファンダメンタルズを持っている

CACホールディングス株式会社（東証：4725）は、好調な決算を発表したばかりで、市場はそれに応じて株価を健全に上昇させた。 我々はいくつかの分析を行い、投資家は利益の数字の下に隠されたいくつかの詳細を見逃していると考えている。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

CACホールディングスの業績を正しく理解するためには、13億円の特別損益を考慮する必要がある。 増益になるのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時に我々の意欲を削ぐ。 世界中の上場企業の数字を調べてみたが、異常項目が一過性のものであることはよくあることだ。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 CACホールディングスは、2024年12月までの利益に対して異常項目がかなり大きく寄与している。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を根本的な収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

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CACホールディングスの利益パフォーマンスに関する我々の見解

上述したように、CACホールディングスの業績は、大幅なプラスの特別項目により、根本的な収益力を示すガイドとしては不十分であると考える。 その結果、CACホールディングスの根本的な収益力は法定利益よりも低いということがあり得ると考える。 しかし、少なくとも株主は、過去3年間のEPSの年率24％の成長からいくらかの慰めを得ることができる。 本稿の目的は、CACホールディングスのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、株式への投資を検討しない。 例を挙げよう：CACホールディングスの注意すべき兆候を1つ発見した。

今日は、CACホールディングスの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に発見できることがある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率が高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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