ジャストシステム・コーポレーション（東証：4686）の株価に不愉快なサプライズが待ち受けているかもしれない

株式会社ジャストシステム （東証：4686）の株価収益率（PER）14.2倍は、PERの中央値が約15倍である日本の市場と比較すると、かなり「中位」にあると言っても過言ではない。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにPERを無視するのは賢明ではない。

例えば、ジャストシステムは最近業績が悪化している。 可能性の一つは、投資家が、同社はまだ近い将来、より広い市場と並ぶのに十分な業績を上げるかもしれないと考えているため、PERが中程度であるということである。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

ジャストシステムの最新分析を見る

アナリストの予測はありませんが、ジャストシステムの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが将来に向けて同社をどのように設定しているかを確認することができます。

成長はPERに見合うか？

ジャストシステムのPERは、中程度の成長しか期待できない企業にとっては典型的なものであり、重要なことは、市場と同程度の業績であることだ。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは3.9％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 とはいえ、EPSは3年前と比較して19％増加している。 従って、株主はこの好調を維持したかっただろうが、中期的な利益成長率にはおおよそ満足しているだろう。

今後12ヶ月で11％の成長が予測される市場と比較すると、直近の中期的な年率換算の業績からは、同社のモメンタムは弱い。

ジャストシステムが市場とほぼ同じPERで取引されているのは興味深い。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 PERが最近の成長率に見合った水準まで下がれば、将来的に失望を味わうことになるかもしれない。

重要なポイント

株価収益率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではないが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

ジャストシステムは、最近の3年間の成長率が市場予想より低いため、現在予想より高いPERで取引されている。 今のところ、この業績が長期的にポジティブなセンチメントを支えるとは思えないので、PERには違和感がある。 最近の中期的な状況が改善しない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

企業のバランスシートには多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 ジャストシステムのバランスシート分析（無料）をご覧ください。

これらのリスクによって、ジャストシステムに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかお分かりください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。