(株)菱友システムズ（東証:4685）の株価収益率（PER）は10.1倍で、PERが15倍を超える企業が半数程度、23倍を超える企業もざらにある日本の市場と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 ただし、PERが限定的なのには何か理由があるかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
菱友システムズは、最近本当に急ピッチで業績を伸ばしている。 好調な業績が大幅に悪化すると予想する向きが多く、それがPERを抑制しているのかもしれない。 それが実現しなければ、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。
菱友システムズの成長トレンドは？
菱友システムズのようなPERが合理的と見なされるためには、企業は市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに46％の異例の利益をもたらした。 最近の好調な業績は、過去3年間でEPSを合計81％成長させたことを意味する。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。
このような最近の中期的な収益軌道を、より広範な市場の1年間の業績拡大予想11％と比較してみると、年率換算ベースで同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。
この情報により、菱友システムズが市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだと分かる。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
最終結論
株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
菱友システムズの直近3年間の成長率は市場予想よりも高いため、現在のPERは予想よりもかなり低い。 市場を上回る成長率で好業績が確認された場合、潜在的なリスクがPERを大きく圧迫している可能性があると考える。 このような中期的な状況が続けば、通常は株価が上昇するはずであるため、多くの企業が業績の不安定さを予想しているようだ。
次の一歩を踏み出す前に、今回明らかになった菱友システムズの2つの警告サインについて知っておくべきだろう。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Ryoyu Systems が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.