何かが起こるのを待っていたSpeee, Inc.（東証：4499）の株主は、先月39％の株価下落という打撃を受けた。 長期的な株主にとっては、先月は61％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。
株価が大幅に下落したとはいえ、Speeeの売上高株価収益率（PER）0.6倍は、日本のIT業界のPER中央値が1倍前後であることと比較すると、かなり「中途半端」である。 これは眉唾かもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。
最近のSpeeeの業績は？
Speeeは最近、堅実なペースで収益を伸ばしており、良い仕事をしている。 収益が順調に伸びているため、SpeeeのPERは上昇を続けている。 それが実現しないのであれば、既存株主はおそらく株価の将来的な方向性についてそれほど悲観的ではないだろう。
アナリストの予測はないが、Speeeの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすれば、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかを知ることができる。収益予測はP/Sレシオと一致するか？
SpeeeのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界と一致していなければならないという前提があります。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに20％という異例の利益をもたらした。 最近の好調な業績は、過去3年間で合計37％の収益成長も達成したことを意味する。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものであったと言える。
その最近の中期的な収益の軌跡を、業界の1年成長率予測5.1％と比較すると、同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。
SpeeeのP/Sが業界と比べてかなり低いのは興味深い。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないのかもしれない。
SpeeeのP/Sから何がわかるか？
Speeeの株価急落により、P/Sは他の業界と同様の領域に戻った。 株価売上高倍率は株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。
驚いたことに、Speeeは3年間の収益トレンドが現在の業界予想よりも良好であることから、我々が予想したほどP/Sに寄与していないことを明らかにした。 業界よりも速い成長率で強い収益が確認された場合、潜在的なリスクがP/Sレシオを圧迫しているとしか考えられません。 過去中期的な最近の収益動向は、株価下落のリスクが低いことを示唆しているが、投資家は将来的に収益が変動する可能性があると見ているようだ。
他にもリスクがあるかもしれないことを忘れてはならない。例えば、注意すべきSpeeeの警告サインを3つ 挙げてみた（ 2つは無視できない）。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Speee が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによるこの記事は、一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.